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投资者教育宣传系列(一)股票市场风险与防范-消防器材|消防企业厂家|灭火器厂家|消防水带-天广中茂股份有限公司

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投资者教育

股票市场风险与防范

(文章来源:中国证监会网站)

1、什么是股市风险

股票是高收益与高风险相伴而生的投资品种,投资者如把钱存人银行,年收益只有百分之几(目前为2.25%,实际为1.8%),但投资风险几乎等于零,而股票投资收益可能是100%,也可能是零,还可能是负数。
  在整个股票投资的过程中,其风险无时不在,无处不有,股票投资者面临着多方面的风险,而每一方面的风险都可能给投资者带来严重的损失。因此,股票投资者对多方面的风险都必须有清醒的认识,密切注意风险的存在,采取有效的措施,尽可能避免和减少风险。

2、防范投资者自身的风险就是要求投资者采取有效的投资方法  
  股票投资是风险投资,这种风险来自于市场、企业、国家经济政策等方面,也来自于投资者自身。大量事实说明,来自外部的风险导致投资者大量亏损的例子并不普遍,而来自投资者自身的风险才是导致大量投资者亏损的真正原因。因此,投资者在防范外部风险的同时,更要防范来自投资者自身的风险,特别是因心态不好造成的风险。
  防范来自投资者自身的风险,就是要求投资者采取有效的投资方法,保持良好的心理状态。从现实情况看,来自投资者自身的风险主要包括以下几个方面:即错误地判断股票的投资价值;盲目进行股票的买卖活动,没有一定的原则;错误地判断股票买卖的时机,错过股票买卖的最佳时机;缺乏股票投资所需的智慧和艺术;缺乏自我调节、自我控制的心理素质。总之,投资者正确的投资决策、投资行为和良好的心理素质,可以引导投资者走向成功之路;而错误的投资决策、投资行为和不良的心理素质必然把投资者引向危险的境地,给投资者造成经济上的巨大损失、精神上的巨大痛苦,使投资者难以自拔。为了防范由于投资者自身的因素带来的风险,投资者在人市前要学习股票投资的基本知识,掌握股票投资的一般技巧,学会用基本分析和技术分析的方法分析股市走向。如有时间,可模拟进行一段时间的股票买卖,看自己分析预测的能力如何。选择适合自己的投资方式、投资对象和投资时机。更重要的是,要培养自己不贪婪,不害怕,遇到股市大起大落能稳坐钓鱼台的大将风度。还要培养自己独立的分析研究能力,不听风就是雨,不因为别人的未经证实的消息而改变自己的决心,以保证股票投资决策和行为的正确。
  总之,投资者要在股市的大风大浪中搏击,敌人首先是自己。要想在股市纵横驰骋,先得战胜自己,战胜不了自我就战胜不了股市。要想在股市轻易赚钱是困难的,而要战胜自己就更加困难,投资者只有不断战胜一个又一个困难,才能走向成熟,迎接胜利的曙光。  

3、一些投资者常犯的错误及其防范措施  
  股市最大的风险来自自己。投资者常犯的错误主要包括:  
  第一,错误地判断股票的素质和投资收益率;
  
  第二,追随股票市场的风潮,盲目地进行股票的交易买卖活动;
 
  第三,错误地判断股票买卖交易时机,该买的时候没买,该卖的时候没卖,错过了股票买卖交易的最佳时机;
  
  第四,缺乏自我抑制的投资心理和投资行为,不能做到量力而行,适可而止,也就是说,心理承受能力较差;
  
  第五,个人素质不高,缺乏智慧型的投资决策和投资技巧。
  
  所以,对于股票投资者来说,正确的投资决策和投资行为,可以使自己的投资获得丰厚的回报;而错误的投资决策和投资行为,则会使潜在风险成为现实风险,使自己的投资失利。
  
  古人说,能真正认清别人的人是聪明的人,能全面认识自己的人是明智的人;能战胜别人的人是有力量的人,而能战胜自己的人才是强大的人。股票市场需要知己知彼,在这里,知己更为重要。知彼,即了解经济情况、市场的信息、投资环境、多空实力对比,这是进行股票投资的重要依据。知己即明白自己的处境,包括资金多少、性优缺点等等。这既是投资决策的重要依据,也是决策能否正确实施的保证。因为买卖的决定不仅取决于投资者对大市发展方向的准确判断,还要考虑自己的性格特点、投资水平、甚至还要考虑家庭情况等因素。
  
  只有知己知彼,才有可能战胜别人,但真正能够成为强者的人首先要战胜自己的弱点。事实上,自己的弱点往往是自己投资成功的最大敌人。
  
  投资者不仅要学习书本知识,更要注重在实践中学习,在自己成功的经验和失败的教训中学习。当投资者证明自己投资决策失误时,要有勇气承认错误,并采取积极的补救措施。不要固执己见而将错误置之不理,这样只能使错误不断扩大,从而失去赢利的机会或平白增加亏损。所以,操作失误并不可怕,经过适当的补救,可能减少损失,还可以使投资者增加股市实战的能力。在错误的操作行为发生后,一定要有勇气承认错误,这样才有可能尽快渡过难关。
  
  所以,投资者要在股市的大风大浪中搏击,敌人首先是自己,要想在股市获利,先得战胜自己,战胜不了自己就必然战胜不了股市。实践证明,要想在股市赚钱是很艰难的,这主要是因为难以战胜自己的缘故。投资者只有不断地战胜自己,才能获得成功。

  股票投资的基本功能,是促使社会储蓄转化为生产资金。在这个过程中,由于股票市场独特的机制,还能使社会资金向有效率的部门流动,从而既克服生产资金的不足,又使资金的使用效率提高,使社会的高效生产部门获得迅速的发展动力。  
  股票投资者可分为三种类型:一是稳健的投资者,这类投资者信奉安全第一,宁可少赚,也要保证资金安全。二是激进的投资者,这类投资者愿意承担较大的风险,以得到较大的收益。三是介于二者之间的投资者,属于温和的投资者。
  
  个人投资者的投资目的一般有以下几种:一类是追求稳定的股息收入;一类是追求低吸高抛的差价;一类是望掌握上市公司的经营权;一类是自我表现。
   
  要成为一个成功的投资者,必须客观地分析自己属于哪一类投资者,投资的目的是什么,除此之外,在投资活动中还要掌握正确的投资原则。    

4、理智投资
  股票市场是一个十分残酷的市场,这里没有任何人情可讲,一个人赚钱常常是以另一个人赔钱为前提的。由于股票市场价格变幻无常,谁也难以准确把握,如果凭感情办事,以道听途说为依据,进行买卖出,必然频繁失手,招致损失。因此,在进行股票投资时,必须始终理智分析,慎重决策,才能将损失减少到最小限度,不断增加赢利,取得投资活动的最后成功。    

5、闲置资金原则  
  作为个人投资者,一般来说,其资金往往是较少的,但是,这并不妨碍进行股票投资。投资的资金应当是除了衣食住行等日常开支之外的闲散资金。如果投资者把生活费用都投入股票市场,并期望从中得到利润来维持生计,大多会导致投资失败。
  时间是一个很奇怪的东西,许多股票都是随着时间的推移而增值的,许多投资者就是依靠时间的因素而获利的。但是,时间又是产生风险的基本因素之一。如果消除了时间因素,风险也就不存在了。相反,如果投资时间延长,则风险的概率增大,获利机会出现的机会也增大。这种获利机会的出现仅仅是一种可能性,要在限定的时间里捕捉这样的机会,就显得非常困难。因此,当投资者以闲散资金投入于股票市场时,他就有可能在适当的时间,而不必在限定的时间,遇到获利的机会,因为他可以等待。闲置资金原则可以使投资者避免因承担过大的心理压力而导致的决策失误,使投资者具有较强的抗风险能力。万一投资决策失误也不会影响正常的生活,使投资者有较多的时间来研究买卖时机。  

6、避免借贷原则  
  股票投资的特点是高风险高回报,风险时时刻刻都伴随着投资者。股票投资看似简单,谁都可以搞,实则不然。只有具备经济上宽裕、时间充足、投资知识丰富等多种条件的人才适合进行股票投资。经济条件宽裕是股票投资的先决条件。有的人囊中羞涩,其收入仅够养家糊口,却希望借助别人的母鸡给自己生出金蛋,靠借贷投资股票,这是极不明智的,也是十分危险的。一旦出现亏损,尤其是出现较大亏损时有可能把自己置于危险的境地。·因为投资者取得贷款是以付出利息为代价的,这不仅会大大侵蚀投资利润,而且会给投资者带来巨大的心理压力。因为投资收益尚无法确定,而贷款的利息却已确定;由于借贷的金额往往大于自己的自有资金,这样虽然能极大地提高投资收益,但也加大了投资风险;所有的贷款都是有还款期限的,这个期限就大大限制了投资者从容捕捉机会的时间,减少了获利机会,增大了亏损的概率。  
  所以,在任何情况下都不可倾其所有投入股市,更不可借贷炒股。  

7、长期投资原则  
  什么是长期投资?多长的时间才算是长期投资,这并没有确切的期限,长期投资的原则并不要求投资者不研究市场行情而盲目地长期持有一种股票,而是要求投资者抛弃在几天或几周内赚取大钱的想法。但如果市场在几天或几周内出现了较大的获利机会,也不应轻易放弃。长期投资原则,要求投资者尽可能地去发现具有较大潜力的优质股票,并且长期持有这种股票。代表优秀公司的优质股,会随着公司的成长和发展而增值,并给投资者带来丰厚的回报。投资者如果坚持长期投资的原则,则可能抵抗住人的本性的冲动和直觉的驱使,从而避免因此而导致决策失误。  
  以上几点是投资者主观控制风险的关键,只有这样,才能达到使收益最大化和风险最小化的目的。

8、养成好的投资习惯 

投资专家凯因斯曾指出,专业投资这种游戏,对于一点赌性都没有的人而言,真是既无聊又繁琐。至于有赌性而对投资又有兴趣的人,想要以此为业,则必须付出适当的代价。这就是说,要在股市有所成就,就必须把股票投资当成重要的工作,而不只是赌博冒险。  
  在投资股市前和投资股市的过程中,每个人都会有一些先人之见,这些看法很可能有许多是不完全正确和带有偏见的。在投资的过程中,投资者必须不断地调整自己业已形成的错误观念,使自己的主观符合股市的客观,在实践中取得成功。
  
  当你决定投入股市后,就要竭力克服各种困难,促使投资走向成功。

  1)制定目标。虽然赚钱无疑是投入股市的目标,但还需要制定具体的目标,如年赢利百分之几十。目标定得越具体,对投资决策及安排越有帮助。因为定了目标后,就可以使你把注意力和时间集中到实现目标上,排除其他干扰。  
  2)制定步骤。要把该做的事列出一系列详细的步骤,阅读有关报刊,阅读电子媒体。
  
  3)制定策略。投资策略是投资成败的重要因素。投资策略很多,关键是要寻找适合自己的投资策略,而这要在投资实践中逐步形成。
   
  养成好的投资习惯并不是一件容易的事,许多投资者都是在坚持一段时间后半途而废。之所以会这样,是因为人是一个容易被习惯牵着鼻子走的动物,而要在变幻莫测的股市成功,就必须养成好的投资习惯。持之以恒地养成好的习惯,这是一个成功的投资者必需的。  

9、学会在股票操作中休息  
  进行股票投资,不仅要买进和卖出,而且要休息,这也是股票投资的重要方法。因为股市并不总是上涨,也有下跌和盘整的时候,所谓没有只涨不跌的股市。特别是对于股市的动向还把握不准,无法判断股价将向上或向下时,不妨暂时离场休息。因为休息是为了积蓄实力,以便更好地迎接下一次行情的到来。  
  而且,休息要彻底,一旦决定休息,就要彻底停止买卖。如果休息只是停止卖出而继续买进或停止买进而继续卖出的话,那么这种单方面的停止是达不到休息的效果的,也没有任何意义。在无法决定该买或该卖时,最聪明的选择就是什么都不做。

  股市行情涨涨跌跌,股价有时处于高潮,有时处于低潮。当你对股市走向不抱乐观态度或感到无所适从时,不妨暂且住手,因为休息是为走更长的路。  
  介入股市的投资者,很多人不管三七二十一,只知道每天进进出出,如果一天不交易,浑身就不舒服。但是,这种高频率的投资方式,除了多交些手续费外,赢利恐怕有限,一旦遇到跌势,一定是赔多赚少。

  要想在股市生存,等待的功夫也许是一种基本功。当你十分迷惘,搞不清该何去何从时,就要耐心等待。不能把等待看成是消极的行为,实际上,它是一种积极的行为。认为购人的时机不理想,胜算很少时,与其冒风险介入,不如退出等待,这是一种有效的取胜之道。武王讨伐商纣,准备与荒淫的商王一决雌雄,巧遇姜子牙。姜子牙认为,商纣王虽然无道,弄得民不聊生,但商朝气数未尽,此时若出兵,则胜负难料。不如暂缓用兵,任商王朝腐败,任其完全失去民心。武王听后大加赞许。15年后,再度用兵,势如破竹,不费多大气力就一举消灭了商王朝。可见,等待是值得的,等待也是一种策略。
  投资于股市,等待是必修课。它表明,股市并不是每天都有适合自己的机会。适合于你的投资机会需要耐心等待,投资股市的程序是买进、卖出、等待。从一定意义上说,等待也是一种投资,即调整心态,研究行情,积蓄力量,以利再战。